FxPro交易：今日外汇市场分析：美伊停火概率维持 利率剪刀差夹击楼市

  亚盘市场行情

  周一，因投资者权衡美伊冲突中相互矛盾的进展，美元指数先跌后涨，并于美盘时段一度冲上101关口，截至目前，美元报价100,91。
  外汇市场基本面综述

  伊朗方面称调解方提议美伊停火10天，以寻求恢复执行谅解备忘录。伊朗外交部确认收到调解方提议：可能基于国家利益与美国谈判。胡塞武装宣布对沙特实施海上禁令。沙特方面表示，正采取必要军事行动确保曼德海峡航运安全。

  美媒：特朗普正专注于让伊朗为近期事件付出代价，但两国谈判继续。

  美国汽油均价时隔一个月再破4美元/加仑大关。

  机构观点汇总

  德意志银行：通胀降温只解燃眉之急，美联储加息两次的预期为何难动摇？

  美国6月通胀放缓虽表现为商品价格广泛下跌，但核心服务疲软主要由住宿、车险及无线服务等分项阶段性骤降主导。PPI数据则更为错综复杂：国内航线票价与医疗服务价格坚挺，投资组合管理服务受5月股市大涨提振却不及预期。结合CPI与进口价格，6月核心PCE环比预计录得0.19%，同比仍高达3.3%，表明底层通胀依然顽固，单月降温不足以确立长期反通胀趋势。

  正如美联储主席沃什等多位官员所言，单月边际改善虽能缓解7月燃眉之急，但政策层仍需更多连续疲软报告。由于官方“紧盯通胀”鹰派姿态不减，我们维持美联储9月和12月各加息25个基点的基准预期。本周宏观数据相对清淡，初请失业金及PMI预计继续印证劳动力市场稳固，但中东冲突升级已推动现货WTI原油两周内从低点暴涨约16%，正对商业情绪与成本端施加非对称上行压力。

  总体而言，这剂通胀“降温针”大概率只是暂时缓解，美伊对抗卷土重来随时可能引爆二次通胀。在中期选举临近的政治周期下，企业与选民对高通胀的焦虑将持续倒逼官方维持强硬政策。

  德国商业银行：拉加德可能就通胀风险采取坚定措辞，但不太可能提前承诺9月加息

  油价走高与疲弱的增长信号将主导本周四的欧洲央行会议。7月加息实际上已被排除，市场已完全消化9月再次加息25个基点的可能性。我们预计拉加德将强调通胀风险，但不会提前承诺，因为周五公布的欧元区初值PMI可能显示复苏依然脆弱。欧洲央行将是本周四的焦点，随后是下周的美联储决议。尽管拉加德可能就通胀风险采取坚定措辞，但鉴于增长面临的逆风不断上升且局势仍在变化，她不太可能提前承诺9月加息。本周的数据可能表明，经济复苏仍然遥远。

  Marc Chandle：欧元近期将有大额期权到期，澳元若收于X美元上方将是个积极信号

  上周五之前，欧元在1.1425美元上方约四分之一美分的狭窄区间内交易，今天仍处于该区间。今天有名义金额约16亿欧元、执行价为1.1425美元的期权到期。明天和周三还将有约47亿欧元、执行价为1.1400美元的期权到期。本月高点接近1.1485美元，是在上周三美国通胀数据低于预期后创下的。

  日元上周进入盘整，并继续维持在前一周的波动区间内。美国利率小幅下降，加上上周末日本方面发出可能进行实质性干预的警告，仍未能明显提振日元。今天已是连续第四个交易日，美元兑日元未跌破161.90。今天美元兑日元一度升至约162.60，创下七日新高。美元今天似乎受到两个期权执行价的限制：一批名义金额接近30亿美元、执行价为162日元；另一批约5.6亿美元、执行价为162.50日元。日本当地市场今天因“海之日”法定假期休市。

  英镑上周五之前跌至1.3425美元。上周中段，在美国CPI和PPI数据疲软，以及市场猜测马哈茂德将出任下一任财政大臣的推动下，英镑一度升至约1.3560美元，创一个月新高。预计新内阁的正式名单将在今天晚些时候公布。自6月下旬低点以来，英镑已上涨约5美分。今天英镑在约1.3450至1.3480美元之间盘整。

  澳元上周五之前跌至约0.6965美元的三日低点。之后澳元反弹，但在0.6990美元附近受阻。尽管如此，澳元最终仍收于前一周高点约0.6970美元之上，表明此前连续两天的回调可能只是技术性修正。今天澳元曾在上周五波动区间的上下两侧交易，因此收盘位置在技术面上十分重要。若能收于上周五高点约0.7000美元之上，将是一个积极信号。