FxPro交易：今日外汇交易必读：美元偏强震荡 非美货币分化承压

   周一亚盘，美元指数小幅上行。美元指数上周五基本持平，收报100.76，受美伊紧张局势再度升级引发的避险需求支撑，但因美国通胀数据温和使交易员削减对美联储近期加息的押注。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.800附近，美联储集体鹰派表态，多名官员直言通胀粘性较强，不排除9月加息，美债收益率维持高位，美欧利差优势持续利好美元。美国初请失业金、制造业数据延续韧性，经济基本面强于欧、英等经济体。叠加中东冲突推升油价，市场担忧通胀反弹，进一步锁死美联储宽松空间。短期避险资金持续流入美元资产，非美货币反弹乏力，美元下方100.30支撑牢固，上方101关口存在抛压，整体维持震荡偏强格局。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1430附近，预计日内区间震荡偏弱。欧元区经济复苏疲软，制造业与信贷数据持续偏弱，市场押注欧央行四季度降息，政策宽松预期持续压制欧元涨幅。同时中东地缘冲突推升能源进口成本，加剧输入型通胀，令欧央行政策陷入两难。欧美货币政策预期差持续扩大，欧元缺乏独立上涨驱动，短期延续偏弱震荡格局，行情高度依赖本周欧央行决议与经济数据指引。日线价格承压于MA20均线下方，上方1.1445形成强阻力，多头反弹动能衰竭。4小时空头排列，MACD向下发散。激进交易者反弹至1.1390附近轻仓做空，止损1.1450；回落至1.1330支撑企稳可小仓位博弈短线反弹。支撑1.1330，阻力1.1445。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3447附近，预计日内窄幅震荡整理。英国CPI回落至2.8%但央行预警油价推升通胀反弹，货币政策委员会内部分歧明显。国内消费、GDP增长乏力，经济复苏动力不足。短期利好来自新政府财政偏保守，降低市场债务担忧；但美联储鹰派预期带动美元走强，英美利差持续压制英镑上行空间。日线承压前期高点压力带，多空力量均衡。4小时横盘拉锯，无明确趋势。操作上观望为主，突破1.3300再顺势跟进多单，跌破1.3220顺势做空。支撑1.3220，阻力1.3300。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于162.506附近，预计日内高位震荡。美联储官员集体鹰派抬高美债收益率，日本央行仅将利率升至1%，两百五十基点利差持续驱动套息交易流出日元。日本政府虽抛售美债、口头干预汇率，但收效有限，叠加国内巨额财政扩张削弱政策收紧效果。仅中东地缘冲突短暂激活日元避险买盘，带来小幅修复，缺乏持续走强动力。短期行情依托美元强势维持高位震荡，日元反弹空间有限。日线多头排列完整，下方161.80为强支撑。4小时超买后小幅修复，下跌空间有限。回落至162.20附近低多为主，止损161.70。支撑161.80，阻力163.50。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6981附近，预计日内震荡下行。美联储官员集体鹰派，9月加息预期升温，美债收益率走高持续收窄澳美利差优势。澳洲国内经济走弱，消费、制造业景气回落，本周将公布就业数据，市场担忧劳动力市场降温削弱澳洲联储加息底气。中东地缘冲突推升避险美元，大宗商品需求预期走弱冲击商品货币。澳洲通胀虽仍高于目标，但央行政策观望情绪浓厚，短期缺乏利好催化，澳元维持震荡偏弱格局，行情重点等待就业数据指引。日线跌破短期均线，空头趋势明确。反弹至0.6960可顺势做空，止损0.6995。支撑0.6920，阻力0.6960。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面消息面

   美国6月进口物价数据意外环比上涨，同比涨幅创下近四年新高，资本品与消费品涨价成为核心推手，再度点燃市场通胀反弹担忧。7月多位美联储票委连续释放鹰派信号，达拉斯联储主席洛根直言不排除9月加息25个基点，认为当前利率不足以压制粘性通胀；叠加美国初请失业金数据持续维持低位，就业市场韧性充足，年内降息预期基本被市场出清。美债10年期收益率同步反弹，美元利差优势持续扩大。另外中东美伊军事对抗升级，原油价格大幅走高，市场担忧能源成本二次推升通胀，进一步强化美联储维持高利率的政策路径，短期持续支撑美元多头。

   2、欧洲方面消息面

   本周四欧洲央行将公布最新利率决议，市场普遍预期维持当前利率不变，市场博弈焦点转向行长拉加德释放的降息信号。德国最新通胀指标小幅回落，欧元区信贷调查显示企业贷款需求持续走弱，经济复苏动力不足，市场押注欧央行四季度启动降息周期。欧元区工业产出增速放缓，制造业PMI长期处于荣枯线下方，基本面持续拖累欧元上行空间。地缘层面，中东能源危机推高欧元区进口成本，加剧输入型通胀矛盾，政策层面陷入“抗通胀与稳增长”两难。短期欧元缺乏独立利好催化，在美元强势压制下维持偏弱震荡格局，资金持续流出欧元资产。

   3、英国市场消息面

   英国周一迎来新任首相正式就职，市场等待后续财政刺激政策落地，短期英镑波动放大。英国6月零售销售数据不及预期，居民消费复苏乏力，服务业景气度持续回落，经济增长前景偏弱。通胀数据虽持续下行，但仍高于2%政策目标，英国央行官员表态分化，部分委员担忧能源涨价再度推升物价，主张暂缓降息。英美货币政策预期差持续收窄，英镑失去此前利率支撑。叠加房地产市场持续降温、薪资增速缓慢，中长期基本面缺乏利好支撑。短期英镑仅依靠避险情绪小幅抗跌，反弹空间有限，上方多重套牢盘压制，整体维持弱势震荡走势。

   机构观点

   1、摩根士丹利

   短期维持美元偏多判断，美联储高利率预期是核心主线，欧美利差持续利好美元指数。欧元、澳元受本土经济疲软压制，反弹仅为技术性修复，不具备反转条件。建议逢低布局美元多头，非美货币反弹顺势做空，重点关注周四欧央行决议带来的短期波动风险。

   2、国泰君安外汇研究部

   美元指数短期运行区间100.30-101.00，多头趋势未破坏，但上方101关口存在较强抛压，不宜追高。日元、英镑避险属性仅能提供小幅支撑，无法扭转贬值大趋势；人民币汇率保持稳定，6月末34163亿外汇储备形成底部缓冲，USDCNY维持6.77附近区间波动。

   3、西太平洋银行

   看空澳元后市，本周澳洲就业数据若走弱将进一步打开下行空间，大宗商品需求走弱持续拖累商品货币。欧元区经济疲软叠加降息预期，EURUSD中期下行目标看向1.1300下方，操作上规避逆势抄底，等待基本面拐点出现再调整思路。

   4、中金外汇

   市场当前核心矛盾为美联储紧缩预期与全球经济走弱，美元具备阶段性配置价值。中东地缘冲突抬升通胀预期，限制各大央行宽松空间，非美货币集体承压。短期交易以区间波段为主，控制单笔仓位，重点晚间美国领先经济指标数据，数据走强将再度刺激美元冲高。