FxPro交易：今日外汇交易必读：美元短期承压调整 非美迎来结构性修复窗口

   周五亚盘，美元指数延续弱势下行，美元兑主要货币周四维持涨势，从近一个月低点反弹，美元指数上涨0.21%至100.71，受助于美国经济韧性预期（上周初请失业金人数下降、6月零售微增但核心稳健）、美联储本月维持利率不变概率上升（7月加息概率仅10%，9月概率为48%），同时，美伊紧张局势引发的避险资金流入，但油价回落及地缘政治影响相对有限。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.713附近，美联储主席沃什听证会释放偏鹰信号，强调单月通胀回落不具备持续性，油价反弹存在通胀反弹风险，保留后续加息空间，限制美元单边大跌空间。技术面美元短期承压回落，下方支撑100.2，上方阻力101。晚间美国零售、初请数据将主导短期方向，当前美元进入多空拉锯，短期震荡偏弱，中长期高利率支撑仍未完全消失。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1444附近，预计日内区间震荡偏强。美国6月CPI、PPI大幅降温，美债收益率下行，欧美利差收敛利好欧元反弹。欧央行官员维持偏鹰基调，强调核心通胀仍有粘性，短期暂无降息计划；德国7月ZEW景气指数回升，缓和经济悲观预期，为欧元提供支撑。但欧元区工业产出持续走弱，中东油价上涨压制复苏前景，叠加美联储官员鹰派讲话限制欧元涨幅。日线站稳MA20均线，多头结构完好，但1.15一线抛压集中；4小时多空拉锯，多头小幅占优。激进交易者回踩1.1420附近轻仓试多，止损1.1390，目标1.1480；触及1.1490-1.1500区间可短空博弈回调。日内支撑1.1410，阻力1.1500。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3475附近，预计日内高位震荡。美国通胀数据降温拖累美元，叠加英国通胀粘性强、薪资增速偏高，市场定价英央行年内保留加息可能，货币政策相对偏鹰形成支撑。新政府预期推行稳健财政，政坛不确定性消退，进一步提振英镑。但美联储官员集体释放鹰派信号，油价抬升通胀隐忧，限制英镑上行空间。日线连续收阳，均线多头排列；4小时多头趋势完整，无明显见顶信号。操作上依托1.3480支撑低多，止损1.3450，目标1.3540；上方1.3550强阻力承压可减仓。支撑1.3480，阻力1.3550。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于162.403附近，预计日内高位区间震荡偏弱。日本财务大臣释放口头干预信号，带动日元小幅修复。但美日275个基点的巨大利差是长期压制核心，日银仅1%利率，美联储维持3.5%-3.75%高利率，套息交易持续做空日元。中东油价大涨加重日本输入型通胀，进一步利空日元。美联储官员偏鹰表态限制美元跌幅，日元反弹力度偏弱。日线仍处于多头通道，下跌持续性不足；4小时空头小幅占优。反弹162.60附近可轻仓试空，止损162.95，目标161.90。支撑161.90，阻力162.70。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6996附近，预计日内窄幅区间震荡。澳洲7月消费者通胀预期回落至半年低位，但澳联储维持4.35%高利率，官员保留加息选项，托底澳元。不过全球制造业需求疲软、铁矿石价格震荡，限制上行空间，中东油价上涨又加剧国内输入通胀压力。美联储官员鹰派表态压制非美整体涨幅，澳元上涨力度弱于英镑、欧元。日线低位筑底，无明确单边信号；4小时多空均衡，波动收窄。区间操作思路，回踩0.6970做多，止损0.6940，目标0.7030；触及0.7040短空。支撑0.6970，阻力0.7040。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面消息面

   隔夜美国6月CPI、PPI数据全线低于预期，PPI环比下跌0.3%，生产与消费通胀同步降温，市场大幅下调9月美联储加息概率，美债收益率全线下行，美元短期失去上涨核心支撑。但美联储主席沃什、理事库克相继发表鹰派讲话，强调单月通胀回落不具备持续性，中东油价上涨存在再度推高物价风险，美联储保留重启加息的全部空间，不提前释放降息信号。晚间将公布零售销售、初请失业金与密歇根通胀预期，消费强弱将直接改变利率定价，短期美元陷入多空拉锯，下行空间被官员表态锁死，难以走出单边大跌行情。

   2、欧洲方面消息面

   欧盘公布德国7月ZEW经济景气指数小幅回升，欧元区消费者信心边际改善，市场对欧洲滞胀担忧持续缓解。多位欧央行理事公开表态，当前核心通胀粘性依旧较强，年内暂无降息条件，欧美货币政策利差收敛预期持续升温，为欧元提供底部支撑。但欧元区制造业PMI仍处收缩区间，工业需求疲软限制欧元反弹高度，市场资金追涨意愿偏弱。日内无重磅政策落地，资金观望晚间美国数据，欧元维持震荡偏强，上方1.15关口存在强心理抛压，突破前难打开持续上行通道。

   3、英国、澳大利亚消息面

   英国方面，新任财政大臣人选落地，市场预判政策将优先稳通胀，英央行高利率维持周期拉长，英镑持续领涨非美货币，短期多头情绪浓厚，技术面连续刷新阶段新高。澳洲6月外汇交易数据出炉，澳联储维持高利率不变，大宗商品小幅回暖为澳元提供支撑，但全球制造业需求疲软压制上涨力度，走势显著弱于英镑。市场等待国内消费数据验证经济韧性，若需求持续走弱，年底降息预期将再度升温，澳元反弹行情或快速终结，整体以区间修复为主，不存在单边多头逻辑。

   机构观点

   1、高盛

   短期美元震荡调整，但中长期高利率支撑未消失，欧元、英镑具备修复空间但高度有限。建议逢低布局英镑多单，美日反弹后做空，晚间美国零售若超预期走强，可顺势做多美元，整体维持区间交易思路，不追单边趋势。

   2、摩根士丹利

   通胀降温利多非美，但美联储官员集体纠偏宽松预期，市场不宜过度押注美元大跌。欧元上方1.15关口难以一次性突破，澳元受工业需求拖累反弹乏力；日元仅短期技术性修复，利差压制下中期仍偏弱，优先做多英镑作为主线配置。

   3、三菱日联

   欧央行、英央行偏鹰立场持续收缩欧美利差，非美整体迎来修复窗口。美元指数核心支撑100.20，只要不有效跌破该位置，中长期多头结构不变。操作上短线轻仓布局欧系多单，商品货币观望为主，等待晚间美国数据落地后再加大仓位。

   4、道明证券

   当前市场核心矛盾是通胀数据与美联储表态相互对冲，各大货币震荡行情将延续至美盘数据。看好英镑中长期修复行情，澳元、欧元反弹持续性存疑，美日高位震荡为主，严控单次交易仓位，规避晚间数据带来的剧烈波动风险。