FxPro交易：今日外汇交易必读：美元指数高位回落调整 非美货币集体超跌修复

   周四亚盘，美元指数延续弱势下行，美元指数周三下跌0.42%至100.51，创6月中旬以来最低，因美国6月最终需求生产者价格指数（PPI）环比意外下降0.3%（前值下修至上涨0.6%，而市场预期持平），进一步印证通胀正在缓和，支持了市场对美联储即便在中东冲突升级背景下仍可在利率问题上保持耐心的看法。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.449附近，美国6月CPI、PPI数据同步大幅低于预期，PPI环比下跌0.3%，生产端通胀显著降温，市场大幅下调美联储加息预期，7月维持利率不变概率升至89.8%，美债全期限收益率同步回落，削弱美元吸引力。美联储主席沃什听证会虽偏鹰，提示通胀存在反弹风险，但无法扭转宽松定价。美伊地缘冲突推升油价，加剧通胀反复担忧，限制美元深度下跌空间。短期美指进入高位调整，上方阻力100.80，下方支撑100.00，整体震荡偏弱运行。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1473附近，预计日内偏强震荡修复。欧元区服务业PMI表现韧性尚可，缓解经济疲软担忧，叠加欧央行维持偏鹰立场，强调核心通胀仍具粘性，短期暂无降息计划，为欧元提供底部支撑。但欧美货币政策利差依旧偏大，且中东局势推升油价、输入性通胀风险抬升，制约欧元反弹高度。日线级别结束三连阴回落，低位企稳蓄力，MA20均线形成短线支撑，空头格局逐步缓解。4小时级别多空拉锯，多头小幅占优，短线反弹动能充足。激进者回踩支撑低多，反弹承压可短空。日内支撑1.1380、1.1350，阻力1.1460、1.1500。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3534附近，预计日内震荡偏多，延续强势。市场预期英国新任领导层将任命偏保守财政大臣，有效稳定市场对英国财政与通胀管控的信心。同时英国服务业数据韧性较强、通胀粘性偏高，市场预判英央行将维持高利率政策，货币政策相对偏紧，持续利好英镑。不过全球地缘不确定性仍在，限制英镑单边暴涨空间。日线级别均线多头排列，价格依托均线上行，多头趋势完好。4小时级别阶梯式反弹，低点不断抬高，上涨结构完整。操作上以回踩低多为主，不轻易猜顶。日内支撑1.3360、1.3320，阻力1.3450、1.3480。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于162.097附近，预计日内震荡偏弱，延续回落。市场预期日本央行容忍日元适度贬值，165附近才会启动干预，进一步限制日元升值空间。不过近期全球地缘风险升温、市场避险情绪回暖，叠加美联储加息预期降温，为日元提供底部支撑。日线级别高位滞涨回落，MACD红柱缩量，多头动能衰竭。4小时级别震荡下行，短线空头占优。日内反弹高空为主。支撑161.50、161.00，阻力162.50、163.00。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6997附近，澳元依托美元回落小幅修复，低点0.6570，反弹至0.6610附近。澳洲联储维持4.35%高利率不变，且明确暂无降息计划，利率优势为澳元提供基本面支撑。同时国内经济数据韧性尚可，叠加大宗商品、有色金属价格企稳，利好商品属性澳元修复。但全球需求预期偏弱、国内通胀持续回落，限制澳元反弹高度。日线级别低位震荡筑底，暂无单边趋势。4小时级别超跌修复，多头动能偏弱。操作上区间高抛低吸。支撑0.6570、0.6540，阻力0.6650、0.6680。

   外汇市场消息汇总

   1、美国市场消息

   美国6月CPI数据大幅降温，环比录得六年以来首次负值增长，同比、核心通胀同步走低，直接打压美联储紧缩预期。市场9月加息概率从月初80%大幅回落至51%，美债收益率、美元指数同步承压回落。美联储主席沃什听证会强调“不依赖前瞻指引、纯数据决策”，单月通胀降温不代表抗通胀结束，保留后续加息弹性，短期限制美元深度下行。叠加美国就业数据持续走弱，经济软着陆预期升温，美元进入多空博弈震荡格局，单边强势行情终结。

   2、欧洲市场消息

   欧元区6月服务业PMI终值小幅上修，服务经济韧性超市场预期，缓解市场对欧洲经济衰退的担忧，为欧元提供强力支撑。欧洲央行行长拉加德公开表态，当前通胀回落节奏偏慢，核心通胀仍存粘性，短期内不会启动降息周期，欧央行维持高利率时间或将更长。欧美货币政策利差收敛预期升温，大幅缓解欧元前期贬值压力。不过欧元区制造业持续疲软、经济复苏不均衡，限制欧元大幅反弹空间，整体以震荡修复为主。

   3、英国市场消息

   英国6月服务业PMI数据表现稳健，服务业持续扩张，叠加英国通胀粘性显著高于欧美，市场对英国央行维持高利率、甚至小幅加息的预期持续升温，支撑英镑持续走强。相较于欧元区、美国，英国货币政策偏紧预期更强，成为近期英镑领跑非美货币的核心逻辑。目前英国无重大政策利空，经济数据韧性托底汇率，但全球地缘不确定性、能源价格波动或引发输入性通胀，制约英镑上行高度，短期延续偏强震荡走势。

   机构观点

   1、荷兰国际ING

   机构指出，当前美元强势周期阶段性见顶，美国通胀降温持续压制美债收益率与美元指数，非美货币迎来修复窗口期。欧系货币受益于央行偏鹰立场，反弹韧性最强；商品货币受需求拖累修复乏力，走势分化延续。短期市场核心逻辑从“美元加息走强”切换为“数据驱动震荡”，单边趋势行情结束，建议以区间波段为主。

   2、道明证券

   道明认为，美联储沃什偏鹰讲话难以逆转市场降息预期，美元后续上行空间有限。英镑凭借货币政策优势仍有上行潜力，欧元震荡筑底格局成型，而日元估值低位修复空间充足，美日高位回落趋势延续。提醒市场重点关注欧美数据差值，数据将主导短期汇率波动。

   3、高盛

   高盛最新研报表示，美元中期强势逻辑未完全破坏，高利率环境仍将持续，本次回落仅为技术性调整，并非趋势反转。非美货币反弹属于超跌修复，持续性不足，后续若通胀反弹、美联储重启紧缩，美元将再度走强，非美大概率二度回落，操作上不追高非美反弹。

   4、摩根士丹利

   机构强调当前外汇市场进入政策博弈窗口期，美联储放弃前瞻指引后市场波动率抬升，多空反复加剧。短期优先做多英镑、欧元，高空美日，谨慎对待澳纽反弹。整体维持美元区间震荡、非美结构性修复的判断，等待后续通胀数据定方向。