FxPro交易：今日外汇交易必读：CPI降温逆转加息预期 非美迎来修复窗口

   周三亚盘，美元窄幅震荡整理，美元兑主要货币周二走弱，美元指数下跌0.37%至100.92，因美国6月通胀数据低于预期削弱了市场对美联储进一步收紧政策的预期，但分析师警告这种宽松情绪可能短暂，因为美伊冲突升级推高油价，使今年晚些时候加息的可能性依然存在（年内加息概率仍高达80%）。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于100.870附近，美国CPI同比3.5%、核心CPI同比2.6%全面不及预期，市场大幅下调7月加息概率，美债收益率下行削弱美元吸引力。但沃什强调单月通胀好转不代表任务完成，年内仍保留加息空间，叠加美伊地缘冲突推升原油，通胀反弹担忧为美元提供底部支撑。短期美元上方阻力101.30，下方支撑100.60，多空博弈加剧，整体偏弱震荡，非美货币延续修复行情。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1427附近，预计日内区间震荡偏强。美国通胀不及预期削弱美联储加息预期、美债收益率回落，收窄美欧利差为欧元提供支撑；中东冲突推升油价，市场押注欧央行年内再加一次息，利好欧元估值。但欧元区服务业PMI持续走弱，经济复苏乏力长期限制上涨空间。日图价格站上MA20，多头格局小幅修复，上方阻力1.1470一线；4小时指标金叉运行，多头占优。激进者1.1460下方轻仓短空，回踩1.1380企稳顺势做多。支撑1.1370，阻力1.1470。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3396附近，预计窄幅震荡修复。美国通胀不及预期削弱美联储加息预期，美债收益率回落收窄英美利差，给英镑带来支撑。中东局势推升油价，市场担忧英国输入型通胀反弹，英央行内部仍有官员支持加息，限制英镑下行空间。但英国服务业景气持续走弱，经济复苏乏力压制上涨高度。日图承压MA20下方，反弹力度有限；4小时多空拉锯，无明确单边信号。操作上1.3420附近短空，回踩1.3340博弈短多。支撑1.3340，阻力1.3420。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于162.207附近，预计日内震荡下行。美国通胀数据弱化美联储加息预期，小幅收窄美日利差，短期利多日元；但美伊冲突推升油价，日本高度依赖原油进口，输入型通胀压制日元走强动力。日本央行虽加息至1%，但美日利率差距依旧悬殊，套息交易持续压制日元。市场紧盯163关口，逼近后干预预期升温限制美日上行空间。日图高位形成双顶雏形，空头信号显现；4小时RSI进入超卖前区间，下行空间打开。反弹至162.20做空，下方支撑161.00，阻力162.20。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6980附近，预计偏弱震荡修复。澳洲联储官员释放偏鹰信号，能源涨价推升国内通胀风险，保留后续加息空间，小幅托底澳元。但国内制造业疲软，国内消费复苏缓慢，叠加中国工业品需求平淡，铁矿石、铜价走弱削弱商品货币溢价。美伊冲突推高油价，市场风险偏好降温，压制澳元上涨空间。日图均线空头排列，反弹属于超跌修复；4小时多头动能不足。上方0.6960阻力强劲，反弹做空为主。支撑0.6910，阻力0.6960。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面消息面

   7月14日晚间美国6月CPI数据出炉，整体CPI环比-0.4%、同比3.5%，核心CPI环比持平，全部大幅低于市场0.3%环比的预期，直接推翻此前沃勒等官员释放的加息信号。数据落地后，市场迅速下调7月加息概率，2年期美债收益率大跌8个基点，美元指数自日内高点快速跳水。美联储主席沃什随后听证会表态相对温和，称单月降温不足以确认通胀拐点，年内仍保留紧缩空间，但市场更看重通胀回落事实，短期美元多头信心大幅受挫。同时美伊海上封锁政策持续推升油价，市场担忧能源通胀反复，限制非美反弹高度。

   2、欧洲方面消息面

   欧元区7月服务业PMI终值小幅下修，显示区域内需复苏乏力，欧洲央行官员日内集体释放偏鸽信号，认为通胀回落趋势明确，三季度存在降息可能，欧美利差阶段性收窄利好欧元反弹。欧洲央行行长拉加德晚间发言表示不会跟随美联储激进收紧，将依据本土物价调整政策。另外欧盟能源库存充足，原油暴涨带来的输入型通胀压力有限，欧元承压逻辑阶段性缓解。不过欧元区制造业持续萎缩，经济疲软长期压制欧元上行空间，反弹仅定义为技术性修复，反转趋势仍缺乏基本面支撑。

   3、英国、澳大利亚消息面

   英国6月服务业PMI小幅回暖，零售消费韧性尚可，市场推迟英央行降息预期，英镑跌幅小于欧元。英国官员称能源涨价会小幅推高下半年物价，央行维持观望态度。澳洲方面，国内通胀放缓信号明确，市场定价澳洲联储年内无加息动作，澳元反弹力度偏弱；中国制造业PMI平淡压制大宗商品需求，铁矿石、铜价小幅走弱拖累商品货币。新西兰联储官员释放鹰派信号，暗示通胀粘性仍存，年内仍有加息空间，成为昨日表现最强非美货币，大幅跑赢澳、加，风险偏好小幅回暖支撑纽元多头买盘入场。

   机构观点

   1、摩根士丹利

   短期美元见顶信号显现，CPI大幅低于预期扭转加息交易逻辑，美元指数本轮反弹周期结束，后市看向100关口下方。欧元、纽元具备阶段性修复机会，但欧元受欧洲降息预期拖累涨幅有限；美日利差优势消退，建议逢高布局美元兑日元空单，商品货币优先做多纽元、规避澳元。中期仍看好美元，仅短期进入回调行情。

   2、道明证券

   市场过度解读单月CPI降温，美联储不会快速转向宽松，美元深度下跌空间有限，100.50为关键中期支撑。欧元反弹持续性较差，欧美政策分化长期存在，反弹1.1480可布局中线空单；美日高位震荡为主，日本干预风险限制下行幅度，短线高抛低吸操作。

   3、西太平洋银行

   澳元基本面弱势难改，中国需求疲软+澳洲联储宽松预期双重压制，即便美元走弱，澳元反弹高度也十分有限。纽元受益本土鹰派央行，是G10首选多头品种；英镑缺乏独立行情，完全跟随美元波动，无单独交易价值，观望为主。

   4、法国农业信贷银行

   美元超买后迎来修正，但高利率环境持续，非美仅适合短线博弈反弹，不宜追多。美伊地缘推升油价会再度带来通胀隐忧，后期或再度提振美元，当前非美修复属于短期脉冲行情，反弹到位后重回空头趋势，操作快进快出严控持仓周期。