FxPro交易：今日市场信号：市场聚焦美国通胀数据与美联储信号
7月14日，周二亚市盘中，现货黄金跌破4000美元/盎司关口，交投于3996美元/盎司附近。美国总统特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁，并对霍尔木兹海峡运输货物征收20%费用，加剧了地缘紧张局势，强化了美联储加息预期，打压金价。受此影响，油价周一飙升超9%，美原油现交投于79.17美元/桶附近，日内或测试80美元/桶关口上方。
美元指数周一维持小幅上涨，收高0.34%报101.30，受美伊紧张局势升级及美联储理事沃勒发表鹰派言论影响。特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并对霍尔木兹海峡运输收费，推动油价大涨并重燃全球通胀担忧。沃勒则暗示，若数据表明通胀仍远高于2%目标，可能需在“近期”加息，市场因此聚焦本周美国CPI和PPI数据及美联储主席沃什国会作证。
主要非美货币普遍走低：欧元跌0.26%报1.1383美元，英镑跌0.40%报1.3352美元，澳元跌0.47%报0.6917美元。日元因日本政府目前尚无立即调整国家养老基金资产配置的计划而走弱，美元兑日元上涨0.46%至162.43，徘徊在40年低点附近。尽管上周五日本财务大臣片山皋月曾表示鼓励养老基金加大对国内资产投资，一度提振日元，但消息人士透露该举措不会导致中期目标立即调整。分析师认为，日本央行不愿将利率提高到所需水平，将使日元持续承压，同时交易员也警惕东京当局可能再度干预汇市。
亚洲市场
澳大利亚商业信心在6月明显改善，NAB商业信心指数上涨9点至-5，基本收复3月的大幅恶化。尽管信心仍低于零，但调查显示，随着中东冲突带来的经济影响未如最初预期那样严重，企业担忧有所减弱。商业状况维持在+3，仍低于长期均值+7，表明活动趋于稳定但仍较年初疲软。
NAB首席经济学家萨莉・奥尔德表示，对能源市场和更广泛地缘政治风险的担忧缓解，有助于恢复信心，而商业状况和产能利用率显示增长有所放缓，但未出现明显减弱。通胀指标方面，采购成本增长从季度2.5%进一步放缓至2.0%，最终产品价格涨幅从0.9%降至0.6%，零售价格下降0.3%（七年来首次下降）。劳动力成本增长从1.5%加速至2.0%，主要反映了7月1日生效的最低工资上调。
澳大利亚消费者信心在7月有所改善，西太平洋-墨尔本研究所消费者信心指数上涨4.1%至83.9。加息预期的减弱表明，家庭对澳储行6月维持现金利率后可能引发一连串快速加息的担忧有所减少。即便如此，信心仍处深度低迷状态，83.9的指数位列调查50年历史中最弱的10%。
调查显示的是恐惧缓解而非乐观情绪的回归。未来12个月和五年经济预期仅略有改善，仍远低于长期平均水平。不过，消费者对劳动力市场更为乐观，失业预期指数下降7.1%至129.9，接近历史正常水平。对利率前景的不确定性依然很高，17%的受访者表示“不知道”利率走向――这是自2022年3月以来的最高比例，凸显对澳储行下一步行动缺乏信心。
对于政策制定者而言，关注焦点已转向7月29日公布的6月季度CPI报告。西太平洋银行认为，信心的提升部分反映了对能源价格、利率和就业最坏情况尚未出现的宽慰。然而，该机构预计通胀将持续处于令人不安的高位，支持澳储行在8月会议上再次加息25个基点。澳储行高级官员近期多次强调，通胀的持续性仍是委员会的主要关注点，表明仅靠信心回暖不太可能改变央行在物价压力未能缓解时再次收紧政策的立场。
新西兰6月季度商业信心有所改善。据NZIER最新季度商业民意调查，经季节调整后，净12%的企业预计未来几个月经济状况将改善，较上次调查的1%有所上升。此次反弹发生在美伊谅解备忘录出台后全球燃油价格回落的背景下，该备忘录曾保障船只通过霍尔木兹海峡，帮助扭转了此前中东冲突带来的悲观情绪。然而，需求依然低迷，净1%的公司报告自身业务活动增强，凸显改善更多由情绪推动，而非经济状况的整体回升。
尽管信心增强，企业对扩产仍保持谨慎。本季度员工人数净减少10%，而净1%的企业预计未来三个月就业人数将进一步下降。投资意向也依然疲弱，净增长率为3%，计划在未来一年内减少建筑、工厂和机械支出。调查期结束时，美伊紧张局势再度升级，油价重拾涨势，显示随着地缘政治不确定性加剧，招聘和投资计划可能面临额外压力，直至11月新西兰大选。
更令新西兰储备银行担忧的是，调查显示通胀压力再度加剧。报告成本上升的企业从净37%增加到超过一半，而能够将成本转嫁给客户的比例则上升到净41%。建筑和零售行业尤为明显，尽管建筑需求疲软，部分经济领域的定价力仍受限。
美国市场
美联储理事克里斯托弗・沃勒周一采取明显更鹰派的语气，警告称若周二CPI报告中再次出现上行意外，可能迫使联邦公开市场委员会在“短期内”考虑加息。这一转变值得关注，因沃勒通常被视为委员会中较为鸽派的成员之一。其言论发表之际，中东地缘政治紧张局势已使布伦特原油突破85美元，进一步加剧了市场对能源价格上涨可能加剧本已持续的通胀压力的担忧。联邦基金期货目前暗示9月加息概率为77%，较一周前的约58%大幅上升。
沃勒将货币政策描述为处于“十字路口”，明确表示即将公布的通胀数据将极大影响他的决策。“如果我再得到一个更高的数字，我会把它当作信号，而不是噪音，”他警告称，“严肃地盯着通胀直到它在我们冷峻的目光前融化是不可行的”，强调若通胀比预期更持久，美联储不应重蹈反应迟滞的覆辙。
沃勒承认通胀应逐步回归美联储2%目标且政策保持不变，仍有“可信的理由”。然而，他对通胀正变得更加广泛，已不再局限于关税和能源成本，表示越来越担忧。近70%的核心服务类别现已录得三个月和十二个月通胀率均超过3%，表明潜在价格压力正在经济中蔓延。在劳动力市场稳定和通胀预期稳固的背景下，他认为美联储在必要时有空间进一步收紧，无需过早行动。
当前关注焦点已转向周二发布的6月CPI报告，沃勒视其为下一个重大政策考验。“如果本周我们再次获得核心通胀的火热读数，那么FOMC将需要在短期内考虑收紧货币政策。”同时，他强调要让他相信通胀正持续回归目标，还需要“几个月的较低读数”。其言论显着提升了通胀数据公布前的市场紧张情绪，并为美联储主席沃什当天晚些时候的首次国会证词奠定了基础，届时市场将寻求对通胀前景的确认或不同解读。
美元指数周一维持小幅上涨，收高0.34%报101.30，受美伊紧张局势升级及美联储理事沃勒发表鹰派言论影响。特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并对霍尔木兹海峡运输收费，推动油价大涨并重燃全球通胀担忧。沃勒则暗示，若数据表明通胀仍远高于2%目标，可能需在“近期”加息，市场因此聚焦本周美国CPI和PPI数据及美联储主席沃什国会作证。
主要非美货币普遍走低：欧元跌0.26%报1.1383美元，英镑跌0.40%报1.3352美元，澳元跌0.47%报0.6917美元。日元因日本政府目前尚无立即调整国家养老基金资产配置的计划而走弱，美元兑日元上涨0.46%至162.43，徘徊在40年低点附近。尽管上周五日本财务大臣片山皋月曾表示鼓励养老基金加大对国内资产投资，一度提振日元，但消息人士透露该举措不会导致中期目标立即调整。分析师认为，日本央行不愿将利率提高到所需水平，将使日元持续承压，同时交易员也警惕东京当局可能再度干预汇市。
亚洲市场
澳大利亚商业信心在6月明显改善，NAB商业信心指数上涨9点至-5，基本收复3月的大幅恶化。尽管信心仍低于零，但调查显示，随着中东冲突带来的经济影响未如最初预期那样严重，企业担忧有所减弱。商业状况维持在+3，仍低于长期均值+7，表明活动趋于稳定但仍较年初疲软。
NAB首席经济学家萨莉・奥尔德表示，对能源市场和更广泛地缘政治风险的担忧缓解，有助于恢复信心，而商业状况和产能利用率显示增长有所放缓，但未出现明显减弱。通胀指标方面，采购成本增长从季度2.5%进一步放缓至2.0%，最终产品价格涨幅从0.9%降至0.6%，零售价格下降0.3%（七年来首次下降）。劳动力成本增长从1.5%加速至2.0%，主要反映了7月1日生效的最低工资上调。
澳大利亚消费者信心在7月有所改善，西太平洋-墨尔本研究所消费者信心指数上涨4.1%至83.9。加息预期的减弱表明，家庭对澳储行6月维持现金利率后可能引发一连串快速加息的担忧有所减少。即便如此，信心仍处深度低迷状态，83.9的指数位列调查50年历史中最弱的10%。
调查显示的是恐惧缓解而非乐观情绪的回归。未来12个月和五年经济预期仅略有改善，仍远低于长期平均水平。不过，消费者对劳动力市场更为乐观，失业预期指数下降7.1%至129.9，接近历史正常水平。对利率前景的不确定性依然很高，17%的受访者表示“不知道”利率走向――这是自2022年3月以来的最高比例，凸显对澳储行下一步行动缺乏信心。
对于政策制定者而言，关注焦点已转向7月29日公布的6月季度CPI报告。西太平洋银行认为，信心的提升部分反映了对能源价格、利率和就业最坏情况尚未出现的宽慰。然而，该机构预计通胀将持续处于令人不安的高位，支持澳储行在8月会议上再次加息25个基点。澳储行高级官员近期多次强调，通胀的持续性仍是委员会的主要关注点，表明仅靠信心回暖不太可能改变央行在物价压力未能缓解时再次收紧政策的立场。
新西兰6月季度商业信心有所改善。据NZIER最新季度商业民意调查，经季节调整后，净12%的企业预计未来几个月经济状况将改善，较上次调查的1%有所上升。此次反弹发生在美伊谅解备忘录出台后全球燃油价格回落的背景下，该备忘录曾保障船只通过霍尔木兹海峡，帮助扭转了此前中东冲突带来的悲观情绪。然而，需求依然低迷，净1%的公司报告自身业务活动增强，凸显改善更多由情绪推动，而非经济状况的整体回升。
尽管信心增强，企业对扩产仍保持谨慎。本季度员工人数净减少10%，而净1%的企业预计未来三个月就业人数将进一步下降。投资意向也依然疲弱，净增长率为3%，计划在未来一年内减少建筑、工厂和机械支出。调查期结束时，美伊紧张局势再度升级，油价重拾涨势，显示随着地缘政治不确定性加剧，招聘和投资计划可能面临额外压力，直至11月新西兰大选。
更令新西兰储备银行担忧的是，调查显示通胀压力再度加剧。报告成本上升的企业从净37%增加到超过一半，而能够将成本转嫁给客户的比例则上升到净41%。建筑和零售行业尤为明显，尽管建筑需求疲软，部分经济领域的定价力仍受限。
美国市场
美联储理事克里斯托弗・沃勒周一采取明显更鹰派的语气，警告称若周二CPI报告中再次出现上行意外，可能迫使联邦公开市场委员会在“短期内”考虑加息。这一转变值得关注，因沃勒通常被视为委员会中较为鸽派的成员之一。其言论发表之际，中东地缘政治紧张局势已使布伦特原油突破85美元，进一步加剧了市场对能源价格上涨可能加剧本已持续的通胀压力的担忧。联邦基金期货目前暗示9月加息概率为77%，较一周前的约58%大幅上升。
沃勒将货币政策描述为处于“十字路口”，明确表示即将公布的通胀数据将极大影响他的决策。“如果我再得到一个更高的数字，我会把它当作信号，而不是噪音，”他警告称，“严肃地盯着通胀直到它在我们冷峻的目光前融化是不可行的”，强调若通胀比预期更持久，美联储不应重蹈反应迟滞的覆辙。
沃勒承认通胀应逐步回归美联储2%目标且政策保持不变，仍有“可信的理由”。然而，他对通胀正变得更加广泛，已不再局限于关税和能源成本，表示越来越担忧。近70%的核心服务类别现已录得三个月和十二个月通胀率均超过3%，表明潜在价格压力正在经济中蔓延。在劳动力市场稳定和通胀预期稳固的背景下，他认为美联储在必要时有空间进一步收紧，无需过早行动。
当前关注焦点已转向周二发布的6月CPI报告，沃勒视其为下一个重大政策考验。“如果本周我们再次获得核心通胀的火热读数，那么FOMC将需要在短期内考虑收紧货币政策。”同时，他强调要让他相信通胀正持续回归目标，还需要“几个月的较低读数”。其言论显着提升了通胀数据公布前的市场紧张情绪，并为美联储主席沃什当天晚些时候的首次国会证词奠定了基础，届时市场将寻求对通胀前景的确认或不同解读。
风险提示
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