FxPro交易：纽市盘前：美国就业放缓趋势确认 7月1日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

   全球市场综述

  

   1、欧美市场行情

  

   美股三大股指期货齐跌，道指期货跌0.39%，标普500指数期货跌0.37%，纳指期货涨跌0.66%。德国DAX指数跌0.01%，英国富时100指数跌0.61%，法国CAC40指数跌1.00%，欧洲斯托克50指数跌0.61%。

  

   2、市场消息面解读

  

   美国就业放缓趋势确认，金融与教育独撑六月招聘大局

  

   ⑴美国私营部门在六月份新增就业岗位9.8万个，招聘步伐呈现不均匀分布，金融活动、信息行业录得增长，而休闲酒店业则连续第六个月表现疲软。⑵分行业看，教育与健康服务以4.8万个新增岗位领跑，贸易运输及公用事业增加1.5万个，金融活动增加1.4万个，信息行业增加7000个，而建筑业与制造业仅分别增加2000个和5000个。⑶从企业规模观察，小型企业（1至19人）贡献3.8万个岗位，中型企业（50至249人）增加1.9万个，大型企业（500人以上）增加2.5万个，各规模企业招聘均有所扩张但力度温和。⑷ADP首席经济学家指出，当前招聘节奏既反映求职者找到工作的时间在拉长，也显示部分行业存在劳动力供给约束，整体效应体现为就业创造速度的放缓。⑸这份基于超过2600万美国雇员薪资数据的报告表明，劳动力市场并未出现全面疲软，但行业间分化显著，服务业中的教育与医疗板块成为六月就业的主要稳定器，而休闲酒店业的持续低迷则构成拖累。

  

   全球供应增加，沙特阿美与阿尔及利亚国家石油公司大幅下调7月LPG售价

  

   （1）受全球市场供应增加影响，沙特阿美将7月份液化石油气（LPG）官方售价下调了24%至27%，阿尔及利亚国家石油公司则下调了2%至10%。（2）沙特阿美7月报价中，丙烷价格下调180美元/吨至580美元/吨，丁烷下调220美元/吨至600美元/吨。（3）阿尔及利亚国家石油公司将其丙烷官方售价下调57美元/吨至518美元/吨，丁烷下调10美元/吨至600美元/吨。

  

   伊朗警告：外国船只搁浅，未经协调不得通过霍尔木兹海峡

  

   （1）伊朗官方表示，一艘外国集装箱船在霍尔木兹海峡经由“未经授权”航线时搁浅，但伊朗国有电视台未披露船名及具体事发地点。（2）伊朗重申强硬警告，称船只必须与伊朗协调后方可通过该水道，并强调任何违规航线都可能带来“不可挽回的后果”。（3）截至英国时间周三上午10:30，负责监测该海域安全的英国海上贸易行动办公室尚未报告海峡周边发生任何异常事件。

  

   隔夜资金宽松难掩七月压力，长债异动、加息预期抬头

  

   ⑴隔夜一般利率（GC）开盘报3.69%，较前一日走低1个基点，且高于过去10天平均开盘水平3个基点，显示回购市场开局获得支撑。⑵季末时点过后，部分现金从隔夜市场流向高风险资产，但周五美国假日休市及中东局势引发的避险情绪限制了利率上行空间，预计今日GC利率在3.69%至3.64%之间波动。⑶下周二开始，美国国债拍卖结算将带来170亿美元的资金流出，且财政部已计划增加短期国债发行，整个七月将面临持续的资金抽离压力，届时利率上行风险将显著加大。⑷在二级市场方面，10年期国债较GC利率低9个基点，呈现一定空头基础，20年期债券的溢价稳定在9个基点，表明长端利率对资金面收紧的敏感度已率先显现。⑸联邦基金期货显示，市场认为7月美联储会议维持利率不变的概率为64%，但当前1至3个月的远期回购利率分别达到3.743%、3.791%和3.817%，均高于10天平均SOFR利率3.63%达11.3至18.7个基点。⑹短期利率互换市场（0x3期限OIS）报3.724%，较前一日走高，该定价隐含未来90天内加息25个基点的概率为38%，显示市场对紧缩预期的定价有所强化。⑺尽管近日原油价格回落，但SOFR期货中较远月合约（红、绿、蓝合约）仍下跌4至4.5个基点，反映出市场对更长周期内资金成本的担忧并未因风险资产波动而缓解。

  

   爱尔兰轮值欧盟主席国支出预计达2.93亿欧元，为丹麦和塞浦路斯的三倍

  

   （1）据西方媒体报道，爱尔兰在担任欧盟理事会轮值主席国期间的预计支出将达到2.93亿欧元，约为前任轮值主席国塞浦路斯（9500万欧元）和丹麦（8000万欧元）的三倍。（2）其中近半数资金（1.25亿欧元）将用于未来半年约250场活动期间的治安与安保工作。（3）相比之下，爱尔兰在2013年上一次担任轮值主席国时的支出约为6000万欧元（经通胀调整后约合现今7700万欧元），且当时安保费用未计入总支出。

  

   俄罗斯因燃料短缺从印度进口汽油，两艘油轮已启程

  

   （1）受乌克兰袭击其能源基础设施影响，俄罗斯已开始通过海运从印度进口汽油，以缓解国内燃料短缺问题。（2）俄罗斯全境均感受到供应紧张，多地出现配给供应、加油站排长队以及汽油价格创纪录上涨的现象。（3）克里姆林宫周二表示正与其他国家商讨以合理价格进口燃料；业内消息称至少已有6万吨汽油从印度运往俄罗斯，其中两艘油轮已启程，每艘载运3万至4万吨。

  

   伊朗称将适时启动伊美最终协议谈判

  

   当地时间7月1日自伊朗方面获悉，伊朗副外长加里巴巴迪率伊朗外交部、央行等部门代表团访问卡塔尔，当天上午在多哈与卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德举行会晤，讨论落实美伊谅解备忘录等议题，包括在黎巴嫩实施停火等问题上“消除现有障碍”。消息称，在加里巴巴迪与穆罕默德会晤后，伊朗、卡塔尔和巴基斯坦代表于多哈举行了三方会谈，以审查美伊谅解备忘录的执行情况。加里巴巴迪在会后表示，伊朗方面已经成立负责跟进美伊谅解备忘录执行情况并就最终协议进行谈判的工作组，但尚未正式就此展开谈判。伊朗正在通过调解人继续磋商，以确定其工作组开展谈判的时间和地点，“如果必要条件得到满足，工作组将正式展开谈判”。

  

   美伊多哈间接会谈：初步协议释放30亿美元，阿曼新计划提上议程

  

   （1）据沙特阿拉比亚电视台援引消息人士报道，美伊双方在多哈举行的间接会谈中，已达成一项初步协议，同意向伊朗释放30亿美元资金。（2）消息人士称，伊朗方面提出将该笔资金的释放与谈判所取得的进展直接挂钩；目前多哈的间接谈判仍在继续进行。（3）各方正就阿曼提出的一项涉及霍尔木兹海峡的新计划展开讨论，谈判代表团将返回各自国家，就阿曼的提议进一步磋商。

  

   波兰燃油限价政策累计支出约47亿兹罗提 措施已于6月末到期

  

   ⑴波兰财政部周二表示，受中东局势影响，波兰为期三个多月的燃油限价政策累计支出约47亿兹罗提（约合12.5亿美元）。⑵波兰3月宣布将燃油增值税从23%下调至8%，同时把燃油消费税降至欧盟最低标准，并实施机动车燃油每日限价机制；相关政策出台后每两周延期一次，已于6月末到期。

  

   印尼B50生物柴油强制标准今日正式生效 产业链等待政府分配方案出台

  

   ⑴印尼新版50%生物柴油掺混强制标准于周三正式生效，要求燃油采用棕榈基生物柴油与传统柴油各占一半配比，即B50生物柴油，产业链各方目前仍在等待政府出台调整后的生物柴油分配方案。⑵为实现能源自主，印尼自7月1日起将生物柴油强制掺混比例从40%上调至50%；但当前原油价格下行、棕榈油价格居高不下（棕榈油售价通常高于柴油），令该政策落地面临实操难题。

  

   英国海上贸易运营局报告也门巴尔哈夫附近海域发生事件，油轮遭小型船只接近

  

   ⑴英国海上贸易运营局表示收到一份关于也门巴尔哈夫附近海域发生事件的报告，事发位置距离巴尔哈夫约85海里。⑵油轮报告称一艘小型船只从左舷接近该船，距离约2海里处被目击。⑶船员确认安全，该船正继续航行。⑷红海及亚丁湾地区航道安全形势仍存不确定性，此类接近事件可能影响船东对航线风险的评估及保费成本。

  

   伊朗称集装箱船在霍尔木兹海峡偏离批准航线后搁浅，革命卫队再发通行警告

  

   ⑴据伊朗媒体报道，一艘集装箱船周三在霍尔木兹海峡搁浅，原因是进入了伊朗根据美伊谅解备忘录设定的海上航线以外的浅水区域，船舶名称及船旗国尚未公布。⑵伊朗伊斯兰革命卫队海军再次呼吁船长及船东仅通过德黑兰授权且经事先协调的航线通行，并警告违规行为“可能导致不可挽回的事故”。⑶近几个月来，伊朗当局坚持海峡应由沿岸国伊朗和阿曼共同管理，并推动实施新机制，而美国及其他国家则呼吁恢复冲突前状态，包括不收取任何通行费。⑷这是继周二外籍货船搁浅后再次发生类似事件，通行合规性问题正成为海峡安全争议的焦点之一。

  

   沙特罕见出手向亚洲出售现货原油，波斯湾外运力度加大

  

   ⑴据知情交易商透露，沙特正加大从波斯湾地区向外运输石油的力度，已向韩国、日本等亚洲客户出售至少600万桶现货原油，由三艘超级油轮负责运输。⑵此类现货销售极为罕见，沙特阿美通常仅按每月设定的官方售价向长期合同买家出售原油，此次操作反映中东产油国在霍尔木兹海峡局势缓和后正急于释放积压供应。⑶沙特已恢复拉斯塔努拉主要出口设施的装载作业，整个中东地区生产商同步提高产量，导致区域原油价格大幅下跌。⑷此次购买的货量将计入客户与沙特阿美约定的年度合同采购量，意味着现货销售更多是数量调节工具而非定价机制转变，后续关注其他海湾产油国是否跟进类似操作。

  

   德国推动与美联合生产武器，莱茵金属领涨防务板块

  

   ⑴据金融时报报道，德国官员正试图在下周北约峰会前与美方谈判达成联合生产协议，推动在本土生产更多武器，莱茵金属股价周三上涨5.7%至1046.6欧元。⑵Hensoldt上涨4.1%，Renk和MTU Aero Engines分别上涨4%和1.7%，德国防务板块整体走强。⑶报道援引消息人士称美方对德国提议的反响比官员预期更为热烈，讨论领域包括联合生产“战斧”及“爱国者-3”型导弹，华尔街日报此前报道因与伊朗战争消耗，美国导弹库存处于低位。⑷莱茵金属与洛克希德-马丁于2025年4月同意在德国建立导弹和火箭制造中心，若跨大西洋协议达成，莱茵金属作为零部件生产商将显著受益。

  

   3、纽市盘前主要货币对走势

  

   欧元/美元：截止北京时间20：25，欧元/美元下跌，现报1.1385，跌幅0.32%。纽市盘前，受阻力稳定在1.1430的影响，欧元兑美元在最后一个交易日走低，在卸载其超卖条件后，相对强度指标出现了负面信号，以超过EMA50的支撑，使其面临负面压力，当打破短期看涨的修正趋势时，这种压力将会增加。

   英镑/美元：截止北京时间20：25，英镑/美元下跌，现报1.3248，跌幅0.10%。纽市盘前，GBPUSD在最近的盘中交易中下跌，关键阻力稳定在1.3250，以收集其之前上涨的收益，试图将一些明显的超买条件卸载到相对强度指标上，特别是随着这些指标负面信号的出现，以收集可能有助于突破这一阻力的积极力量，短期内牛市修正波的优势，以及来自EMA50上方交易的动态支持，加强了近期复苏的机会。

   现货黄金：截止北京时间20：25，现货黄金上涨，现报4029.01，涨幅0.54%。纽市盘前，黄金在其最后的交易水平上涨幅有限，在达到超卖水平后，相对强度指标出现了积极的重叠信号，并试图收复之前的一些损失，短期内主要看跌趋势占主导地位，由于其交易低于EMA50，继续存在负面压力，这降低了在即将到来的近期全面复苏的机会。

   现货白银：截止北京时间20：25，现货白银上涨，现报58.809，涨幅0.41%。纽市盘前，白银在其最新的盘中交易中上涨，由于其交易低于EMA50而继续承受负面压力，EMA 50代表了强化短期主要看跌趋势的主导性和稳定性的动态阻力，试图将一些明显的超卖情况转移到相对强度指标上，特别是随着这些指标出现积极的重叠信号，获得了一些有助于稳定的看涨势头。

   原油市场：截止北京时间20：25，美油下跌，现报68.830，跌幅0.96%。纽市盘前，原油在最近一个交易日下跌，主要空头趋势在短期内占据主导地位，由于其交易低于EMA50，这是一个动态阻力，尽管达到了超卖水平，但减少了相对强度指标的负面信号。

   4、机构观点

  

   花旗：韩国经常账户改善难阻外资流出，6月净流出达305亿美元

  

   （1）花旗集团指出，尽管韩国经常账户顺差前景有所改善，但由外国投资者主导的股市资金外流势头可能仍将持续。（2）经济学家Jin-Wook Kim在报告中表示，受投资组合再平衡和获利了结推动，6月外资净流出加速至305亿美元，高于上月的279亿美元；截至6月底，外资在韩国股市的持股比例已从去年12月的32.9%升至38.9%。（3）不过，受半导体出口强劲增长推动，花旗已将2026年韩国经常账户顺差预测上调至GDP的16.4%，高于此前预计的13.2%。